Varumärket kommer att stänga butiker i början av 2021 eftersom det fokuserar på andra komponenter i cykeldivisionen
Halfords kommer att stänga Cycle Republic och Boardman Performance Center i ett försök att förbättra vinsten i sin cykeldivision. Halfords meddelade i ett uttalande från företaget på måndagsmorgonen att det skulle driva in mer resurser till Tredz och cykelsektionen inom Halfords för att öka varumärkets lönsamhet inom cykling.
'Den föreslagna nedläggningen av Cycle Republic återspeglar den utmanande ekonomin med en butiksbaserad dedikerad prestationscykelverksamhet. Att lämna en lågavkastande, aktieintensiv verksamhet gör det möjligt för oss att förbättra vår avkastning på kapital samtidigt som vi frigör investeringar och resurser för att fortsätta driva vår tjänstefokuserade strategi, med tonvikt på att accelerera tillväxten av våra bilverksamheter , löd uttalandet.
'Den föreslagna nedläggningen förväntas vara marginellt ökande på resultatet under FY21 och kommer också att öka kassaflödet och nettoskulden på löpande basis, främst genom lägre rörelsekapitalkrav.'.
Halfords granskade sin strategi i november 2019 och kom till slutsatsen att Tredz, den huvudsakligen onlinebutik som man köpte 2016, var bättre positionerat för att dra fördel av onlinemarknaden än Cycle Republic.
I mars 2019 redovisade Cycle Republic förluster på 4,3 miljoner pund. I skrivande stund måndagen den 16 mars var Halfords aktie ner 18 % sedan börsens stängning på fredagen.
The Boardman Performance Center i Evesham öppnade 2018 som en konceptbutik och en högpresterande vindtunnel och kostade över £2 miljoner.
Ett samråd har börjat för att diskutera de 226 anställda vars jobb kommer att vara i fara när Cycle Republic stängs. Varumärket planerar att flytta en del av dessa anställda till sina Halfords- och Tredz-verksamheter även om ett antal uppsägningar sannolikt kommer att inträffa.
VD Graham Stapelton bekräftade att de första butiksstängningarna skulle äga rum i början av 2021 med tanke på att sälja ut butiksajterna.
'Styrelsen har kommit till det svåra, men nödvändiga, beslutet att föreslå en stängning av Cycle Republic, vårt butiksfokuserade prestationscykelmärke. Detta förslag är inte en återspegling av det hårda arbetet från våra Cycle Republic-kollegor, som jag skulle vilja tacka för deras engagemang och passion för att betjäna våra kunder. Vi går nu in i en klassificering: Begränsad period av samråd med berörda kollegor i syfte att mildra så många uppsägningar som möjligt, sade Stapelton.
'I framtiden föreslår vi att vi fokuserar våra investeringar och resurser på Halfords och Tredz, genom vilket vi kommer att leverera marknadsledande specialisterbjudanden för både vanliga och entusiastiska cyklister via en affärsmodell som förbättrar vår övergripande ekonomi.'
